Depuis le 2 avril 2012, je compare mes performances et mon approche graphique et technique avec :

• Un Fonds américain prestigieux : le Fonds Fairholme qui utilise quant à lui l’approche fondamentale. Ce Fonds est également une référence pour l’investisseur français.
• L’indice cac40
• Le S&P500

Presque 3 ans plus tard, quel le bilan de ce duel ?

Nos performances depuis le 02 avril 2012

Le Fonds Fairholme est principalement investi dans le secteur bancaire. Au 30 novembre 2014, le portefeuille de ce Fonds est composé d’American International Group (AIG) à hauteur de 46,50% et de Bank of America (BAC) pour 20,48%. Pas de chance, ces 2 grosses banques américaines n’ont pas beaucoup progressé en 2014 et en ce début d’année 2015. Du coup, les performances du Fonds sont faibles.

La diversification dans les secteurs d’activité, mais aussi dans les zones géographiques est d’une importance capitale. Mon portefeuille est composé uniquement de valeurs françaises, mais par contre, ces valeurs sont assez bien réparties dans différents métiers.

En 2014, les marchés américains ont été plus performants que les marchés européens. La concentration de mon compte titres dans les valeurs du cac40 a été une erreur. En effet, la performance des indices américains (+11,39%) a été meilleure que la mienne (+4,17%). D’où l’importance de diversifier nos investissements dans différents zones géographique.

Si le secteur bancaire replonge comme en 2008, alors je ne donne pas cher du Fonds Fairholme.

Quelles sont les différentes caractéristiques de ces 2 approches de l’investissement boursier ?

Le Fonds Fairholme regarde les fondamentaux d’une entreprise, c’est-à-dire les principaux chiffres ou ratios permettant de juger de son état de santé, qu’il s’agisse de son chiffre d’affaires, de ses bénéfices, de son endettement, etc…, et de les comparer à ceux des entreprises qui interviennent dans le même secteur. Il privilégie l’analyse fondamentale.

La bourse à long terme a recours à d’autres instruments fournis par l’analyse graphique ou technique. Avec l’aide d’un graphique, je regarde l’évolution passée des cours de Bourse et je prends position sur une valeur en utilisant un indicateur technique de suivi de tendance. La vente s’effectue également grâce à cet indicateur. Par contre, je n’essaie pas de deviner le futur. Je privilégie l’analyse technique ou graphique.

Le Fonds Fairholme repose tous ses espoirs dans le secteur bancaire américain et il le fait depuis des années, pensez-vous que ce soit risqué ?