Essilor International est le n°1 mondial de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de verres correcteurs et d’instruments d’optique ophtalmique.

La société fera son entrée dans l’indice Euro Stoxx 50 à l’ouverture des marchés le 18 juin 2012. L’Euro Stoxx 50 est un indice boursier crée en 1999 sur la base des 50 sociétés européennes les plus représentatives des pays de la Zone euro.

Essilor affiche une solide résistance au marché

Hubert Sagnières président du conseil d’administration a déclaré lors de la dernière assemblée générale que l’action avait largement battu tous les grands indices mondiaux, et même chinois, sur les dix-huit derniers mois, sur la base d’une appréciation de 30%.

Il a par ailleurs indiqué que le capital était de plus en plus internationalisé. « Le premier groupe d’actionnaires est anglo-saxon, et la Chine fait partie des dix plus gros détenteurs d’actions. »

La répartition du chiffre d’affaires est la suivante :

• Europe 38%
• Amérique du Nord 36%
• Autres 26%

La santé financière de l’entreprise est excellente. On peut constater que les données financières progressent chaque année un peu plus et que la répartition géographique du Chiffre d’Affaires permet de pouvoir pallier aux difficultés économiques rencontré en Europe.

Les dividendes

La courbe du dividende est en progression constante avec une hausse de 55% depuis 2006. En comparaison de la très forte hausse du cours de l’action, je trouve que le dividende est relativement faible. Alors il faut faire un choix pour nos investissements et le mien est de suivre les tendances haussières du titre sans tenir compte (ou presque !!) du dividende.

Est-il plus intéressant d’acheter un titre qui monte avec un faible dividende ou un bon dividende mais dont les cours de l’action s’effondrent ?

L’exemple de France Télécom dont les cours baissent mais dont le dividende représente 10% du prix de l’action.

Une analyse graphique sur le titre

Représentation graphique sur 2 ans pour la tendance de fond

Essilor a la plus forte progression depuis le début de l’année avec une performance de plus de 30%. C’est la valeur défensive par excellence et elle réalise des plus hauts historiques depuis son entrée en Bourse. J’en avais parlé lors de mon dernier article sur les valeurs du CAC40 en avril.

J’ai acheté le titre en pleine phase de hausse à 70€ et je reste très vigilant car il monte en quasi ligne droite depuis le 29 décembre.

Je ne pense pas pouvoir faire un bon profit sur cette valeur car je suis rentré trop tard mais on ne sait jamais. Mon indicateur technique de suivi de tendance à long terme me donne un signal de vente sur un cours proche des 62€.

Avant même d’investir sur un titre, il faut penser au money management ou contrôle des risques.

Je décide de ne pas perdre plus de 100€ sur ce titre. Le cours est à 72€ et mon ordre stop vente (ordre qui permet de limiter ses pertes en cas de baisse des cours) est à 62€ soit 8€ d’écart entre mon achat à 70€ et le stop vente à 62€.

Formule de calcul :

Achat : 70€

Stop : 62€

Risque : 100€

Risque / (cours d’achat – cours stop) = Montant à investir

100€ / (70€ – 62€) = 12 titres x 70€ = 864€

Si le titre chute à 62€, je ne perdrais que 100€ sur cet achat soit 11,50%.

Je constate comme vous tous, que cette société est saine, bien gérée, mais que le titre est beaucoup monté surtout depuis le début de l’année et que les probabilités pour qu’il corrige sont plus élevées.

Dans l’analyse fondamentale et technique d’un titre, quels sont les indicateurs ou les données financières de la société qui vous aident à faire votre choix d’investissement ?

Sur quelles actions du CAC40 souhaitez-vous que je fasse une prochaine analyse ?

Note importante : Je ne donne pas de conseils sur ce titre, mais je vous informe juste sur l’action que je mène sur mes investissements sans avoir la prétention d’être un gestionnaire de patrimoine ou un analyste  financier. Mon principal objectif est simplement d’échanger et de progresser ensemble. Vous êtes tout à fait libre de vos choix en connaissance de cause.