Cela fait maintenant six ans que j’investis en bourse avec la même stratégie de trading (la méthode BALT), avec la même gestion de portefeuille et la même gestion des risques. En général, je conserve un titre en moyenne entre 6 et 12 mois. Je surfe sur les tendances haussières grâce à un indicateur technique et ma performance (dividendes inclus) fluctue entre 70% et 80%.

Nous sommes sur un cycle haussier depuis mars 2009 (presque 10 ans déjà) et cela me donne tout de même une performance annualisée comprise entre 9% et 10%. Ce sont des objectifs raisonnables pour moi, alors pourvu que ça dure

L’assurance-vie en Fonds euros, l’immobilier et les livrets d’épargne ne font pas mieux depuis 2009, mais avoir une stratégie de conservation des actions sur plusieurs années, voir à vie n’est-elle pas plus rentable ?

Quels sont les avantages de conserver une action à vie ?

Mes achats se font presque uniquement sur le CAC40. Cet indice est composé des 40 plus grosses capitalisations boursières.

Dans le tableau ci-dessous, j’ai représenté les plus-values réellement acquises (colonne verte) au tout début de ma stratégie et les plus-values si j’avais conservé les titres encore aujourd’hui le 06 septembre 2018 (colonne bleu) :

Les écarts de performance sont impressionnants

Et ce ne sont que des valeurs du CAC40. Depuis l’après krach boursier de 2008, certaines valeurs françaises ont vu leurs cours exploser littéralement (avec un multiple de 10 et plus….) et je ne parle même pas des valeurs américaines.

Autres avantages de conserver un titre à vie :

• Si j’avais gardé ces titres entre 2012 et aujourd’hui, j’aurai encaissé des dividendes de façon récurrentes chaque année
• J’aurais fait des économies sur les frais de courtage
• Qui dit “pas de vente”, dit “pas de taxation sur les gains (dividendes et plus-values)”
• Pas de pertes de temps à analyser un graphique en y installant dix indicateurs ou de perdre du temps à étudier les comptes de la société (bilan, comptes de résultats, ratios…)

Par contre, il faut un peu de chance sur la sélection de vos titres, car certains d’entre-eux ne progresse pas vraiment.

Si je prends AIR FRANCE, on voit sur le graphique que si vous aviez acheté le titre à son introduction sur le marché à 7,24€ en janvier 1996, vous auriez fait 22 ans plus tard une plus-value de seulement 15% !!!

Ce cycle haussier sur les marchés actions va-t-il durer ? Nous n’en savons rien. Il peut durer encore quelques années ou s’arrêter cette semaine.

Avec une conservation des titres à vie, si les marchés se remettent à chuter violemment comme en 2008, alors on peut penser que les plus-values acquises depuis 2012 (cf tableau ci-dessus) vont fondre comme neige au soleil.

Nos émotions seront mises à rude épreuve sous l’effet de la panique générale et on cliquera rapidement sur le bouton “vente” comme 99,99% des investisseurs dans un krach boursier. La difficulté en bourse ne vient pas de trouver une stratégie idéale d’achat/vente, mais de savoir maîtriser ses émotions.

Conclusion

La stratégie serait d’attendre que l’orage passe en conservant les titres malgré tout. Mais, aurons-nous cette force de caractère suffisante ?

Par conséquent, faut-il avoir une stratégie de trading pour acheter/vendre un titre et se contenter d’un “petit” 28,96% sur l’Oréal ?

Ou, faut-il se fixer un certain pourcentage pour vendre un titre et passer à un autre ? Exemple : dès que le titre fait 100% on vend et on en achète un autre avec pour objectif de faire encore 100%.

Si le titre fait 100% dans 20 ans cela n’a aucune importance et peu importe les cycles, les évènements économiques, politiques et environnementaux.

Voyez-vous des inconvénients de conserver un titre à vie ? Pensez-vous que cette stratégie soit finalement rentable ou pas ?

Crédit photo: Adrian Hillman