Un ETF (Exchange Traded Funds et aussi appelé : tracker) est un fond indiciel qui réplique la performance d’un indice (Ex : le CAC 40). Il est côté en continu et s’achète et se vend aussi facilement qu’une action tout au long de la journée.

Acheter un ETF est un choix très judicieux pour diversifier votre portefeuille en zone géographique et sectorielle sans avoir à acquérir tous les titres de l’indice…chose impossible (Ex : sans avoir à acheter les 40 titres qui composent le CAC 40 ou les 500 titres qui composent le S&P500).

Quels sont les avantages et les inconvénients d’un ETF

Avantages d’un ETF

• Les enveloppes financières pour acheter un ETF: Un ETF peut être acheté dans un compte titres ordinaire (CTO), mais aussi dans un Plan d’Épargne en Actions (PEA) et dans une assurance-vie
• Les dividendes: Tout comme les actions, certains ETF versent des dividendes. Le montant du dividende distribué correspond à un cumul des dividendes versés par chaque société qui compose l’indice
• Gestion dynamique: Certains ETF sont éligibles au SRD (Service à Règlement Différé). Ils peuvent donc faire l’objet de ventes à découvert dans un compte titres ordinaire (CTO) pour profiter des mouvements baissiers et de l’effet de levier
• Pour tous les budgets: Vous pouvez également acheter des parts d’ETF pour seulement quelques dizaines d’euros dans une assurance-vie
• Frais généralement bas : Les frais de gestion des ETF sont généralement plus bas que ceux des fonds communs de placement traditionnels (SICAV, FCP), ce qui signifie que vous pouvez conserver une plus grande part de leurs rendements
• Flexibilité : Les ETF sont disponibles pour une grande variété de secteurs, de régions géographiques et de classes d’actifs

Inconvénients d’un ETF

• Les risques de change: les ETF d’indices étrangers, notamment ceux exprimés en dollars sont soumis à cette contrainte
• Éventuel écart de suivi : En raison de la structure des ETF, il peut y avoir de légers écarts entre la performance de l’ETF et celle de l’indice suivi, ce qui est connu sous le nom d’« écart de suivi »

Ci-dessous les écarts constatés entre l’indice CAC40 et l’ETF de l’indice CAC40 sur cinq journées de Bourse :

L’indice CAC40

L’ETF de l’indice CAC40

On constate que l’indice CAC40 progresse de 1,82%, alors que l’ETF progresse de 1,63% soit un écart entre les deux de 0,19%.

• Manque de liquidité: La liquidité des ETF peut varier en fonction de plusieurs facteurs, notamment la popularité de l'ETF, la taille du marché sous-jacent, la qualité des titres inclus dans l'indice suivi, et les conditions du marché.

Les ETF sur des marchés moins liquides, tels que les marchés émergents ou les marchés de niche, sont plus susceptibles de rencontrer des problèmes de liquidité. Lorsqu'un ETF est peu liquide, il peut être difficile d'exécuter des ordres d'achat ou de vente rapidement et au prix souhaité.

Vous pouvez rencontrer des retards dans le traitement de vos ordres, ce qui peut être problématique si les circonstances du marché évoluent rapidement

Conclusion

Les ETF se sont rapidement imposés comme des outils incontournables dans le paysage financier mondial. Leur structure unique, combinant les avantages des fonds communs de placement et des actions individuelles nous offre une flexibilité, une diversification et une liquidité exceptionnelles.

Les ETF ont non seulement révolutionné la manière dont on aborde la constitution d’un portefeuille boursier, mais ils ont également contribué à démocratiser l'accès aux marchés autrefois réservés aux professionnels.

Voyez-vous d’autres avantages et inconvénients sur les ETF ?