On me demande assez souvent si c’est le moment d’acheter de l’Or et comme les conseilleurs ne sont pas les payeurs, je m’arrange à ne pas répondre et à vite changer de sujet. Si la demande est insistante, alors il m’arrive de dire rapidement la chose suivante : “Si la Bourse est en tendance baissière, alors achète de l’Or et inversement”.
Cette réponse n’est pas tout à fait exacte et je me suis amusé à comparer l’évolution de l’indice cac40 et de l’once d’or depuis 1988.
Que faut-il répondre pour être honnête ?
Tableau comparatif de l’indice cac40 et de l’Or entre 1988 et 2013
| Années | le CAC40 | L’Or |
| 1988 | 57,39% | -15,67% |
| 1989 | 27,14% | -1,72% |
| 1990 | -24,14% | -2,22% |
| 1991 | 16,32% | -10,35% |
| 1992 | 5,22% | -6,22% |
| 1993 | 22,09% | 17,65% |
| 1994 | -17,06% | -1,91% |
| 1995 | -0,49% | 0,96% |
| 1996 | 23,71% | -4,87% |
| 1997 | 29,50% | -21,48% |
| 1998 | 31,47% | -0,61% |
| 1999 | 51,12% | 0,05% |
| 2000 | -0,54% | -5,53% |
| 2001 | -21,97% | 2,42% |
| 2002 | -33,75% | 24,79% |
| 2003 | 16,12% | 19,48% |
| 2004 | 7,40% | 5,39% |
| 2005 | 23,40% | 18,45% |
| 2006 | 17,53% | 22,66% |
| 2007 | 1,31% | 30,95% |
| 2008 | -42,68% | 5,61% |
| 2009 | 22,32% | 24,58% |
| 2010 | -3,34% | 29,39% |
| 2011 | -16,95% | 10,13% |
| 2012 | 15,23% | 7,19% |
| 2013 | 17,99% | -28,04% |
Il est bien évident que les performances du passé ne préjugent en rien des performances futures. Mais que peut-on constater sur les données annuelles de l’indice cac40 et de l’once d’Or depuis 1988 ?
- Si l’indice cac40 est en forte progression, l’Or a 1 chance sur 2 de monter tout aussi bien ou de stagner.
- Si l’indice cac40 est en forte baisse, l’Or progresse très peu ou au contraire évolue parfaitement bien comme en 2002, 2011 ou en 2013.
Quel pourrait être notre stratégie d’investissement sur l’once d’Or ?
Si l’on s’en réfère à ces données historiques, il serait bien d’acheter de l’Or en somme fixe, tous les mois ou tous les trimestres par le tracker Gold Bullion Securities (GBS), puis, d’augmenter sa position lorsque la Bourse chute.
Ou alors, pour ne pas être complètement hors marché, vous pouvez tout aussi bien ne prendre position que dans les phases baissières de l’indice cac40.
Vous prenez par exemple un indicateur technique de suivi de tendance comme les moyennes mobiles et en données hebdomadaires et si la courbe de l’Or passe sous la MM50, vous allégez votre position et si la courbe passe au-dessus, alors vous renforcez.
Depuis février 2013, la moyenne mobile 50 de l’Or est baissière et je n’ai aucun signe de redressement. Il suffit que je vous dise cela pour que la semaine prochaine, l’Or veuille changer de tendance, alors bien entendu vous êtes seul juge de vos décisions d’investissements !
Il faut que vous sachiez qu’au moment où j’écris cet article, je ne possède pas d’or papier ni même des lingots.
Et vous, allez-vous investir sur l’Or en 2014 ? Et pour quelles raisons ?
Crédit photo : © Robert Kneschke – Fotolia.com
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Salut Alex,
Joli petit exercice 😉
L’or est pour moi un support comme n’importe quel autre et je ne vois pas bien l’intérêt de lui accorder une place plus importante que les autres.
C’est un peu comme si je me posais la question chaque année « Est-ce que je vais acheter du Microsoft cette année ou pas? » (Microsoft est juste un exemple). Je n’ai pas ce raisonnement avec Microsoft, je ne l’aurai pas avec l’or non plus. Il y a donc peu de chances que j’achète de l’or cette année… 🙂
Ben
Salut Ben,
Il y a pas mal de gens qui souhaitent acheter des lingots d’or plutôt que de mettre leur argent dans la Bourse.
Celui qui a acheté un kilo d’or début 2013 perd 10000€ s’il le vend aujourd’hui et parallèlement celui qui a investit en Bourse début 2013 gagne 18% de son investissement.
Salut Alex,
Entre ce que les gens veulent faire et ce qui est rationnellement intéressant de faire, il y a souvent un gouffre… et je ne m’exclus pas de cette remarque 🙂
Ben
bonjour
pour moi l’or est une valeur refuge. Mais ayant bien progressé, je pense que le meilleur potentiel est en bourse malgré tout.
ludovic
Salut Ludovic,
Comme le montre l’article d’Alex, il n’y a pas une corrélation directe et sans équivoque entre l’or et le CAC 40. Aller se « réfugier » sur un support qui n’est même pas un véritable refuge car sans lien évident me parait inutile.
Il existe bien d’autres moyens de « se réfugier » (secteurs, géographie, VAD, CFDs, options) souvent plus intéressants que l’or…
Ben
Salut Alexandre,
Merci pour cette analyse intéressante.
Comme Ben je prend l’Or comme un support lambda, mais je serais plus vigilant pour investir en phase baisse boursière maintenant 😀
Du coup Alexandre, tu vas prendre de l’or en 2014 si tu sens que la bourse va baisser, investir une somme fixe chaque mois, ou ne rien faire ?
Marc.
Salut Marc,
Pour le moment, tous les indices principaux (cac40, DJ, Nasdaq, Dax…) sont haussiers en données hebdo., donc je ne prendrais pas position sur l’or, mais je dis bien pour le moment…
Si la tendance change, j’achèterais ce tracker : http://laboursealongterme.com/comment-acheter-de-lor-en-bourse/
Merci pour l’analyse je n’avais jamais fait cet exercice:)